Giao dịch margin là gì?
Giao dịch margin là một phương thức giao dịch tài sản bằng cách sử dụng tiền do bên thứ ba cung cấp. Khi so sánh với các tài khoản giao dịch thông thường, tài khoản margin cho phép các nhà giao dịch truy cập vào số vốn lớn hơn, cho phép họ tận dụng các vị trí của mình. Về cơ bản, giao dịch margin khuếch đại kết quả giao dịch để các nhà giao dịch có thể nhận ra lợi nhuận lớn hơn khi các giao dịch thành công.
Khả năng mở rộng kết quả giao dịch này khiến giao dịch margin đặc biệt phổ biến ở các thị trường biến động thấp, đặc biệt là thị trường Forex. Tuy nhiên, giao dịch margin cũng được sử dụng trong thị trường chứng khoán, hàng hóa và cryptocurrency.
Trong các thị trường truyền thống, các khoản vay thường được cung cấp bởi một nhà môi giới đầu tư. Tuy nhiên, trong giao dịch cryptocurrency, các quỹ thường được cung cấp bởi các trader khác, những người kiếm được tiền lãi dựa trên nhu cầu thị trường đối với các quỹ margin . Mặc dù ít phổ biến hơn, một số sàn giao dịch crypto cũng cung cấp tiền margin cho người dùng của họ.
Làm thế nào để giao dịch margin hoạt động?
Khi giao dịch margin được bắt đầu, trader sẽ được yêu cầu cam kết tỷ lệ phần trăm của tổng giá trị đơn hàng. Khoản đầu tư ban đầu này được gọi là margin và nó liên quan chặt chẽ đến khái niệm đòn bẩy. Nói cách khác, tài khoản giao dịch margin được sử dụng để tạo giao dịch có đòn bẩy và đòn bẩy mô tả tỷ lệ vốn vay so với margin . Ví dụ: để mở giao dịch 100.000 đô la với tỷ lệ đòn bẩy 10: 1, một nhà giao dịch sẽ cần phải cam kết 10.000 đô la vốn của họ.
Đương nhiên, các sàn giao dịch và thị trường khác nhau cung cấp một bộ quy tắc và tỷ lệ đòn bẩy riêng biệt. Trong thị trường chứng khoán, ví dụ, 2: 1 là tỷ lệ điển hình, trong khi hợp đồng tương lai thường được giao dịch ở mức đòn bẩy 15: 1. Liên quan đến môi giới Forex, giao dịch margin thường được sử dụng theo tỷ lệ 50: 1, nhưng 100: 1 và 200: 1 cũng được sử dụng trong một số trường hợp. Khi nói đến thị trường crypto, các tỷ lệ này thường dao động từ 2: 1 đến 100: 1 và cộng đồng giao dịch thường sử dụng thuật ngữ “x” (2x, 5x, 10x, 50x, v.v.).
Giao dịch margin có thể được sử dụng để mở cả hai vị trí long và short . Một vị trí long phản ánh một giả định rằng giá của tài sản sẽ tăng lên, trong khi một vị trí short phản ánh điều ngược lại. Trong khi vị thế margin được mở, tài sản của người giao dịch đóng vai trò là tài sản thế chấp cho các khoản vay. Điều này rất quan trọng để các nhà giao dịch hiểu, vì hầu hết các nhà môi giới đều có quyền buộc bán các tài sản này trong trường hợp thị trường di chuyển ngược lại vị thế của họ (trên hoặc dưới một ngưỡng nhất định).
Chẳng hạn, nếu một trader mở một vị thế đòn bẩy long, họ có thể được margin khi giá giảm đáng kể. Call margin xảy ra khi một trader được yêu cầu gửi thêm tiền vào tài khoản margin của họ để đạt được các yêu cầu giao dịch margin tối thiểu. Nếu trader không làm như vậy, order của họ sẽ tự động được thanh lý để bù lỗ. Thông thường, điều này xảy ra khi tổng giá trị của tất cả các order trong tài khoản margin , còn được gọi là margin thanh lý, giảm xuống dưới tổng yêu cầu margin của sàn giao dịch.
Các thông số trong giao dịch margin
Position (Ví trí/lệnh):
Long: Mua vào với giá rẻ, kỳ vọng giá tăng cao để bán ra.
Short: Vay để bán ra trước, kỳ vọng giá giảm để mua rẻ và trả lại.
Maintenance Balance: % của số tiền chơi, bắt buộc để không bị thanh lý tài khoản. Số tiền còn lại (Vốn – Lỗ) phải lớn hơn giá trị này. Poloniex yêu cầu 20%, Bitfinex là 15%.
Required Equity: Là giá trị tài khoản còn lại ước tính bắt buộc để không bị thanh lý, tương tự như Maintenance Balance, nhưng được quy ra USD/BTC thay vì %.
Liquidation/ Cháy tài khoản: Là khi số lỗ vượt quá hạn mức cho phép (Hay Maintenace < 20% (15% vs Bitfinex). Nếu bạn đang Long, nó sẽ bán đủ số coin bạn đã mua vào trước đó theo giá thị trường (lúc này đang rất thấp) và trả lại tiền dư cho bạn. Nếu bạn đang Short, nó sẽ mua đủ số coin bạn đã vay trước đó theo giá thị trường (Đang rất cao), sau đó tiền dư sẽ trả về tài khoản của bạn.
Magin Call: Là thông báo khi tài khoản bạn sắp đến ngưỡng thanh lý, được gửi về email để bạn quyết định: Cắt lỗ 1 phần hay bơm giáp để duy trì.
Base Price: Mức giá ước tính cho lệnh của bạn, khi Long thì Base price càng thấp càng tốt, khi short thì Base Price càng cao càng tốt (Mua giá rẻ, bán giá đắt thì lãi càng nhiều mà).
LIQ Price: Ước tính khi giá đạt mốc này tài khoản của bạn bị thanh lý.
P/L: Ước tính số lãi, lỗ của bạn theo các lệnh của thị trường hiện tại. P/L % là số lãi lỗ tính theo %.
P/L fee/Funding Cost: Phí vay của bạn.
Ưu điểm khi sử dụng margin
Lợi thế rõ ràng nhất của giao dịch margin là thực tế có thể mang lại lợi nhuận lớn hơn do giá trị tương đối lớn hơn của các order giao dịch. Ngoài ra, giao dịch margin có thể hữu ích cho việc đa dạng hóa, vì các trader có thể mở một số vị trí với số vốn đầu tư tương đối nhỏ. Cuối cùng, có một tài khoản margin có thể giúp các nhà giao dịch dễ dàng mở các vị thế nhanh chóng mà không phải chuyển một khoản tiền lớn vào tài khoản của họ.
Nhược điểm khi sử dụng margin
Đối với tất cả các mặt tốt của nó, giao dịch margin có nhược điểm rõ ràng là nhân lỗ theo cách tương tự như nó có thể nhân lợi nhuận. Không giống như giao dịch giao ngay thông thường, giao dịch margin có khả năng thua lỗ vượt quá khoản đầu tư ban đầu của thương nhân và, do đó, được coi là phương thức giao dịch có rủi ro cao. Tùy thuộc vào số lượng đòn bẩy tham gia vào một giao dịch, thậm chí một sự sụt giảm nhỏ trong giá thị trường có thể gây ra tổn thất đáng kể cho các nhà giao dịch. Vì lý do này, điều quan trọng là các nhà đầu tư quyết định giao dịch margin sử dụng các chiến lược quản lý rủi ro phù hợp và sử dụng các công cụ giảm thiểu rủi ro, chẳng hạn như các lệnh dừng giới hạn.
Giao dịch margin trên thị trường crypto
Giao dịch margin vốn đã rủi ro hơn so với giao dịch thông thường, nhưng khi nói đến crypto, rủi ro thậm chí còn cao hơn. Do mức độ biến động cao, điển hình cho các thị trường này, các nhà giao dịch margin crypto nên đặc biệt cẩn thận. Trong khi các chiến lược phòng ngừa rủi ro và quản lý rủi ro có thể có ích, giao dịch margin chắc chắn không phù hợp cho người mới bắt đầu.
Có thể phân tích biểu đồ, xác định xu hướng và xác định điểm vào và thoát sẽ không loại bỏ rủi ro liên quan đến giao dịch margin , nhưng nó có thể giúp dự đoán tốt hơn rủi ro và giao dịch hiệu quả hơn. Vì vậy, trước khi tận dụng các giao dịch crypto của mình, trước tiên người dùng nên phát triển sự hiểu biết sâu sắc về phân tích kỹ thuật và để có được quyết định sáng suốt hơn.
Một số sàn giao dịch crypto hỗ trợ đánh Margin
- Binance: Sàn giao dịch tiền diện tử lớn nhất thế giới hiện tại, margin cũng vừa được Binance ra mắt vào ngày 10/07/2019, nhằm khẳng định vị thế của mình trong thị trường crypto.
- BitMEX: Mặc dù không phải sàn hỗ trợ margin đầu tiên nhưng sàn BitMex hiện đang là sàn sở hữu khối lượng giao dịch margin Bitcoin lớn nhất trên thế giới. Với ưu điểm là hỗ trợ đòn bẩy lên đến 100x thì BitMEX hiện vẫn là lựa chọn số 1 cho các trader margin. BitMex hỗ trợ margin cho Bitcoin, ETH và một số Altcoin lớn.
- Bitfinex: Sàn giao dịch này đã quá quen thuộc với các nhà đầu tư và trader rồi, nó là sàn margin Bitcoin lâu đời nhất, tính thanh khoản cao và rất nhiều cá mập nằm trên này. Hiện Bitfinex hỗ trợ đòn bẩy 3.3x và phí giao dịch cũng khá hấp dẫn.
- Poloniex: Sàn hỗ trợ giao dịch ký quỹ với tỉ lệ đòn bẩy tối đa 2.5x. Sàn này không được trader Việt Nam ưa chuộng, có tính thanh khoản kém, phí giao dịch cao.
Nếu bạn muốn biết cách Short Bitcoin hiệu quả. Bạn nên xem qua bài viết: Cách short Bitcoin và Altcoin hiệu quả mà bạn chưa biết.
Quỹ margin
Đối với các nhà đầu tư không có khả năng chấp nhận rủi ro để tự tham gia giao dịch margin , có một cách khác để kiếm lợi từ các phương thức giao dịch có đòn bẩy. Một số sàn giao dịch cung cấp một tính năng được gọi là tài trợ margin (margin funding), nơi người dùng có thể sử dụng tiền của mình để tài trợ cho các giao dịch margin của người dùng khác.
Thông thường, quá trình tuân theo các điều khoản cụ thể và mang lại lãi suất động. Nếu một trader chấp nhận các điều khoản và nhận lời đề nghị, nhà cung cấp của quỹ có quyền trả nợ khoản vay với lãi suất đã thỏa thuận. Mặc dù các cơ chế có thể khác nhau từ sàn với sàn, nhưng rủi ro của việc cung cấp quỹ margin là tương đối thấp, do thực tế là các vị trí đòn bẩy có thể bị thanh lý cưỡng chế để ngăn chặn tổn thất quá mức. Tuy nhiên, tài trợ margin yêu cầu người dùng giữ tiền của họ trong ví sàn. Vì vậy, điều quan trọng là phải xem xét các rủi ro liên quan và để hiểu cách thức hoạt động của tính năng này trên sàn của họ.
Lời khuyên
- Chỉ nên chơi Margin khi bạn đã hiểu về nó
- Chỉ chơi các kèo 3x, 5x, 10x đối với các bạn mới tìm hiểu về Margin. Kể cả chơi quen nếu có vào kèo 25x ,50x cũng chỉ nên vào một số tiền nhỏ và canh chốt lãi/lỗ sớm vì tỉ lệ x càng cao khả năng cháy càng nhanh.
- Chia vốn nhỏ ra, mỗi lệnh chỉ vào 1 phần vốn. Tuyệt đối không all in (ko vào toàn bộ vốn 1 lần)
- Nên học thêm phân tích kĩ thuật để có những nhận định và đưa ra quyết định cuối cùng.
- Bạn hãy chơi thử với số vốn nhỏ thôi (sàn cho phép chơi min 1$).. Nếu cảm thấy không phù hợp thì bạn hãy quay về trade theo cách thông thường.
Bớt mộng mơ
Chắc chắn, giao dịch margin là một công cụ hữu ích cho những người muốn khuếch đại lợi nhuận của các giao dịch thành công của họ. Nếu được sử dụng đúng cách, giao dịch đòn bẩy được cung cấp bởi các tài khoản margin có thể hỗ trợ cả lợi nhuận và đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Tuy nhiên, như đã đề cập, phương thức giao dịch này cũng có thể khuếch đại thua lỗ và có rủi ro cao hơn nhiều. Vì vậy, nó chỉ nên được sử dụng bởi các trader có kỹ năng cao. Vì nó liên quan đến tiền điện tử, giao dịch margin nên được tiếp cận cẩn thận hơn do mức độ biến động thị trường thường rất lớn.
Thạch Sanh
