Ở mức giá hiện tại, lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ không đủ để biện minh cho khoản đầu tư kéo dài một thập kỷ. Tuy nhiên, mọi người thường nắm giữ trái phiếu lâu hơn như một công cụ chiến lược để kéo dài thời gian hoạt động cho danh mục đầu tư của họ hoặc để giao dịch chúng sau này nhằm bù lỗ trong danh mục đầu tư nghiêng về chứng khoán.
Trong lưu ý mới nhất gửi đến khách hàng, giám đốc sản phẩm Qiao Wang tại Messari gợi ý hiện tại có thể là lúc cần đưa thêm các loại tài sản khác vào danh mục đầu tư do lợi suất trái phiếu gần bằng 0.
Long Bitcoin
Nhà khoa học dữ liệu dự kiến sẽ sở hữu các vị trí long Bitcoin nếu lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ giảm.
Lợi tức trái phiếu Hoa Kỳ 10 năm so với giá giao ngay Bitcoin | Nguồn: TradingView.com
Anh đã nhận được tín hiệu từ mối tương quan tích cực giữa Bitcoin và S&P 500, lưu ý lợi nhuận và cổ tức của chỉ số Wall Street tương ứng là 4 và 1%. Nếu so sánh, lợi nhuận của chỉ số chứng khoản chuẩn là “khá tương đương”, khiến các nhà đầu tư tìm kiếm lợi ích trong các thị trường rủi ro. Wang viết:
“Theo tôi, nên theo dõi sát sao lợi tức của trái phiếu. Thị trường trái phiếu có xu hướng là chỉ số hàng đầu mạnh mẽ. Điển hình như cuối tháng 1. Nếu lợi suất 10 năm phá vỡ mức thấp, đó là lúc để phòng thủ. Vị trí cốt lõi của tôi: long Bitcoin, vàng, Amazon, Alibaba”.
Trái phiếu rủi ro
Các tuyên bố được đưa ra sau hơn 2 tháng Fed nới lỏng định lượng không ngừng và cắt giảm lãi suất. Chính sách của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã tăng giá trái phiếu đến mức hầu hết chúng trở nên nguy hiểm để HODL, chứ chưa nói đến việc cung cấp mạng lưới an toàn tốt hơn cho các nhà đầu tư.
Lợi tức mà các nhà đầu tư tạo ra ngày hôm nay từ việc long trái phiếu Hoa Kỳ 10 năm dường như không đủ để bù đắp cho những tổn thất có thể xảy ra trong trường hợp sụp đổ thị trường chứng khoán. Họ có thể chọn giữ trái phiếu trong suốt thời gian hoàn thành mặc dù ngân hàng trung ương tăng lãi suất.
Điều đó có nghĩa là mất nhiều cơ hội hơn cho các nhà đầu tư trái phiếu dài hạn.
Vào đầu tháng 3, CEO và giám đốc đầu tư Steven Grey của Grey Value Management LLC khuyến nghị các nhà đầu tư nên giữ danh mục đầu tư bằng tiền mặt để có đủ thanh khoản và đầu tư vào các tài sản có năng suất tốt hơn. Hơn 2 tháng sau, cả S&P 500 và Bitcoin đều tăng giá mạnh do một đợt bơm tiền mặt tương tự.
Wang gọi dòng tiền mặt là “tín hiệu thực tế” cho thị trường Bitcoin. Fed in và xử lý lượng tiền vô tận đã giúp bù đắp cho sự co thắt tín dụng trong nền kinh tế, để lại hiệu ứng giàu có tích cực. Một phần của số tiền đó chảy vào thị trường Bitcoin – thường được xem như hàng rào chống lại trái phiếu của Hoa Kỳ.
Wang nói về dự đoán Bitcoin của mình:
“Tóm lại, tôi sẽ tăng giá trong trung hạn – một vài tháng cho đến vài năm sau đó”.
Các bạn có thể xem giá BTC tại đây.
Dislaimer: Đây là thông tin cung cấp dưới dạng blog cá nhân, không phải thông tin tổng hợp hay lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
