Thorchain là một giao thức blockchain hoạt động trên Cosmos để hoán đổi các tài sản tiền điện tử như Bitcoin và ETH trên các mạng blockchain.
Trong khi các thị trường tiền điện tử đang trưởng thành, phát triển nhiều sản phẩm tài chính hơn và thu hút người dùng, hầu hết các tài sản vẫn chỉ hoạt động trên mạng gốc của chúng. Điều này có nghĩa là các coin được đúc trên một mạng như Ethereum không thể sử dụng hoặc giao dịch trực tiếp với mạng khác, như blockchain Bitcoin hoặc Binance Smart Chain.
Giao dịch hoán đổi tài sản giữa các blockchain phụ thuộc vào trung gian dưới hình thức sàn giao dịch, chẳng hạn như Coinbase hoặc Binance — hoặc phụ thuộc vào các phiên bản token hóa của tài sản, chẳng hạn như Wrapped Bitcoin. Như vậy, trong khi các hệ sinh thái blockchain biệt lập có thể có thanh khoản, hay nói cách khác là có thị trường hoạt động cho người mua và người bán, các thị trường tiền điện tử trong tổng thể bị chia cắt và do đó kém thanh khoản.
Thorchain là gì?
Thorchain là một giao thức blockchain được xây dựng trên Cosmos, thường được gọi là “Internet của các blockchain”, nhằm mục đích làm cho tất cả tiền điện tử trở nên thanh khoản. Nền tảng thực hiện điều này bằng cách cho phép giao dịch các coin không phải tài sản gốc, chẳng hạn như giao dịch Bitcoin trên Ethereum, nhưng theo cách hoàn toàn phi tập trung. Về bản chất, nó thực hiện phần lớn những gì Coinbase và Binance làm nhưng không có bên thứ ba nào kiểm soát tiền.
Giao thức Thorchain cũng cấp quyền cho một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) có cùng tên. Giống như Uniswap hoặc SushiSwap, DEX Thorchain cho phép tất cả người dùng giao dịch hoặc cho vay crypto bằng cách cung cấp thanh khoản cho pool tài sản và kiếm được lợi nhuận (hoặc “lợi tức”) từ những tài sản đó.
Thorchain do một team chủ yếu ẩn danh xây dựng. Được ấp ủ từ năm 2018 trong một cuộc thi hackathon, mạng chuỗi chéo của Thorchain, hay còn gọi là “Chaosnet”, cuối cùng đã được ra mắt vào tháng 4/2021 sau khi phát triển ban đầu diễn ra trên một số testnet (mạng thử nghiệm).
Mục tiêu lớn hơn của team và cộng đồng là tạo ra thanh khoản phi tập trung để loại bỏ nhu cầu đối với các bên tập trung, những thực thể có thể và đã từ chối cung cấp quyền truy cập vào sản phẩm hoặc dịch vụ tài chính vì nhiều lý do khác nhau.
Như cái tên cho thấy, tài chính phi tập trung (DeFi) được đặt ra nhằm mục đích phân quyền truy cập vào tài chính. DeFi bao gồm các sản phẩm tài chính cho phép người dùng vay, cho vay, mua và bán tài sản tiền điện tử mà không cần bên trung gian thứ ba. Với tư cách là sàn giao dịch phi tập trung, Thorchain là một phần của nhóm sản phẩm đó và nhằm mục đích mở rộng ranh giới của tài chính phi tập trung đi xa hơn nữa.
Team của Thorchain thậm chí còn có kế hoạch chuyển giao hoàn toàn quyền kiểm soát mạng cho cộng đồng vào mùa hè năm 2022.
Giao dịch hoán đổi hoạt động như thế nào trên Thorchain?
Thorchain sử dụng phiên bản mô phỏng hệ thống cho vay của DEX khác, cụ thể là các pool cho vay liên tục của Bancor, để tạo thuận lợi cho giao dịch. Trong các giao dịch này, tất cả tài sản được gửi vào pool thanh khoản dùng chung với một tài sản khác, là token gốc RUNE của Thorchain.
RUNE được hoán đổi với các tài sản khác trong tất cả giao dịch. Ví dụ, trong một giao dịch hoán đổi tài sản A sang tài sản B, giao thức sẽ tiến hành hai giao dịch, hoán đổi A cho RUNE rồi RUNE cho B. Hoán đổi kép RUNE sẽ cho phép hoán đổi phi tập trung tài sản trên các chuỗi mà không custody (lưu ký).
Cho đến nay, giao thức đi vào hoạt động như dự kiến và điều đó đã giúp đẩy RUNE lên vị trí 12 theo vốn hóa thị trường trong số các token DeFi tính đến tháng 7/2021.
Khi mới ra mắt, Thorchain hỗ trợ các tài sản từ Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Binance Smart Chain và Litecoin. Ngoài ra, hỗ trợ cho các token và tài sản khác liên tục được thêm vào sau đó.
Cấu trúc của Thorchain
Thorchain là blockchain PoS, có nghĩa là nó được các nhà khai thác node bảo mật và duy trì. Đổi lại, họ kiếm được RUNE. Các node là máy tính xác nhận giao dịch hoán đổi, tạo các pool tài sản để nhận được phần thưởng.
Ban đầu, có sẵn 100 vị trí xác thực cho các node, nhưng mạng có thể mở rộng đến 300 vị trí. Những vị trí này được tái chế định kỳ theo cách “khuấy trộn”, đảm bảo mạng luôn cạnh tranh, giúp nhà khai thác ẩn danh và cung cấp một lớp bảo mật bổ sung vì các node không thể “nắm bắt” (kiểm soát) mạng.
Các node phải liên kết ít nhất 1 triệu RUNE để đủ điều kiện cho vị trí xác thực. RUNE hiện có giá trị khoảng 6,2 đô la và nó có vốn hóa thị trường hơn 1,45 tỷ đô la.
Khi thực hiện hoán đổi, một tài sản sẽ được gửi đến địa chỉ của pool hoặc kho tiền. Địa chỉ pool tương tự như địa chỉ email, ngoại trừ thay vì các từ và URL chỉ đến một người, nó là một chuỗi các số và chữ cái chỉ đến một ví điện tử. Sau khi hai phần ba số node xác nhận địa chỉ đã nhận coin, chúng sẽ gửi lại tài sản khác cho người dùng. Hoán đổi được thực hiện từ gốc, vì vậy ví dụ như kho LTC/RUNE có địa chỉ để nhận LTC.
Cách hoạt động của các pool thanh khoản
Giống như hầu hết các DEX khác, Thorchain sử dụng mô hình tạo thị trường tự động (AMM) để tạo giá. Giá được trader tạo dựa trên số lượng tương ứng của mỗi tài sản nắm giữ trong pool và phản ánh giá bên ngoài, giống như giá trên các sàn giao dịch khác. Những trader này sử dụng chiến lược chênh lệch giá, nghĩa là họ mua tài sản ở bất kỳ nơi nào có giá thấp và bán ở bất kỳ nơi nào có giá cao, khiến giá hội tụ.
Các nhà cung cấp thanh khoản gửi RUNE và một tài sản khác vào pool thanh khoản tương ứng. Bù đắp cho việc cung cấp thanh khoản mà các trader sử dụng, họ nhận được một phần phí thu được từ giao dịch cộng với phần thưởng RUNE.
Hơn nữa, các node xác thực được khuyến khích đăng gấp đôi giá trị tiền tệ của tài sản giữ trong kho tiền, bởi vì:
Phí từ giao dịch dao động giữa các nhà cung cấp thanh khoản và node. Nếu các node “liên kết thấp hơn”, phần trăm phí cao hơn sẽ được chuyển đến các node, khuyến khích liên kết nhiều hơn. Điều ngược lại xảy ra nếu liên kết quá nhiều. Khi 67% tất cả RUNE trong giao thức được liên kết và 33% được stake, Thorchain ở “trạng thái tối ưu”.
Về lý thuyết, hệ thống liên kết được thế chấp quá mức này sẽ khiến các node có ý định xấu mất nhiều hơn là được lợi khi hành động không trung thực.
Ngoài bảo mật, các ưu đãi của DEX được cấu trúc để tạo ra thanh khoản dồi dào, vì phí, lợi nhuận không custody và tính mở tự nhiên của DeFi đảm bảo giao dịch trên Thorchain có độ trượt thấp, nghĩa là chênh lệch giữa giá niêm yết và giá giao dịch thực tế được hạn chế.
Bạn có biết?
Các node hoạt động với mục đích xấu sẽ mất RUNE đã liên kết trong khi các node hoạt động đúng quy cách kiếm được một phần thu nhập của giao thức. RUNE đã liên kết bảo lãnh cho các pool tài sản và được chuyển đến các nhà cung cấp thanh khoản trong trường hợp có hành vi trộm cắp hoặc hack, đảm bảo các trình xác thực hành động trung thực.
Cách sử dụng Thorchain
Để sử dụng Thorchain, bạn cần truy cập vào một giao diện như Thorswap. Sau đó, hãy làm theo các bước sau:
– Tải xuống ví tương thích với Thorswap. Hỗ trợ cho ví phần cứng như Ledger vẫn đang được phát triển nhưng ví Keystore của riêng Thorswap đã được hỗ trợ.
– Kết nối ví của bạn với giao diện.
– Hoán đổi, gửi thanh khoản hoặc rút tài sản.
– Ngoài ra, người dùng có thể sử dụng ví được tích hợp với Thorchain, như ShapeShift.
Token RUNE
RUNE là tài sản gốc của Thorchain. Nó được sử dụng để quản trị, staking, liên kết, phần thưởng và giao dịch. RUNE là một phần quan trọng duy trì hoạt động của Thorchain.
RUNE được giao dịch so với các tài sản khác trong mọi pool trên Thorchain, cung cấp cầu nối cho các tài sản từ blockchain khác. Staking RUNE cũng kiếm được phiếu bầu của người dùng về các đề xuất quản trị và phí từ giao dịch, trong khi liên kết RUNE cho phép các node xác nhận giao dịch và kiếm được RUNE mới được tạo ra qua mỗi khối.
Vì các ưu đãi thúc đẩy người dùng liên kết gấp đôi số lượng RUNE được cung cấp trong các pool thanh khoản và vì RUNE cũng được nắm giữ trong mỗi pool, tokenomics (nền kinh tế token) của Thorchain được thiết kế để giá RUNE tăng “một cách tất định”. Theo team nghiên cứu, giá của RUNE tăng lên tự nhiên như bội số tăng trưởng thanh khoản trên mạng.
Tokenomics của Thorchain dường như đang hoạt động: Giá của RUNE đã tăng khoảng 500% từ đầu năm đến nay với tổng giá trị bị khóa (đo lường gần đúng số lượng quỹ chảy vào một dự án DeFi nhất định) trên giao thức đạt mức cao tới 700 triệu đô la vào tháng 5/2020.
RUNE có sẵn trên một số sàn giao dịch như Binance, Uniswap và FTX. Thorchain có một số giao diện như Asgardex, Thorswap và Vanaheim.
Thorchain có kế hoạch gì cho tương lai?
Team của Thorchain tin rằng giao thức hoán đổi chuỗi chéo chỉ là bước khởi đầu. Họ hy vọng sẽ xây dựng một giao thức cho tất cả DeFi, cung cấp các dịch vụ vay, cho vay và thậm chí cả dịch vụ tổng hợp trên nhiều blockchain khác nhau.
Trong thời gian tới, team dự định bổ sung hỗ trợ ví lớn hơn, cập nhật trang web chính, thêm pool cho các tài sản khác như DOGE, ZEC, XMR, đồng thời loại bỏ các biện pháp bảo vệ hiện đang tồn tại trên mạng, điều này sẽ biến Chaosnet thành mainnet (mạng chính).
- THORChain (RUNE) đã sẵn sàng để giao dịch Crypto-to-Crypto
- Polygon (MATIC) là gì?
- Polkaswap (PSWAP) là gì?
Đình Đình
Theo Decrypt
